英偉達專為推理打造Rubin CPX GPU，通過異構(gòu)推理架構(gòu)重新定義AI基礎(chǔ)設(shè)施。Rubin CPX單卡提供約30 PFLOPS（NVFP4）算力，搭載128GB GDDR7顯存。Rubin CPX與英偉達 Vera CPU、Rubin系通用GPU整合共同構(gòu)成Vera Rubin NVL144 CPX平臺，單機柜總AI算力達8 ExaFLOPS（NVFP4精度），較前代GB300 NVL72機柜#提升7.5倍，高速內(nèi)存達100TB，可同時緩存多個百萬級token上下文數(shù)據(jù)。

相關(guān)機構(gòu)表示，供給端伴隨CPX GPU的加入或直接提升機柜內(nèi)PCB等硬件使用量，電源、冷卻等相關(guān)零組件及機柜組裝價值量或有明顯提升。需求端CPX GPU大幅提升推理算力性價比，推理進程或迎加速，算力密集型場景如視頻生成等有望大幅受益，AI軟件等或有表現(xiàn)。

此外，甲骨文披露季報，其云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)（OCI）剩余履約收入激增359%至4550億美元，遠超預(yù)期，Meta、OpenAI等巨頭依賴該服務(wù)訓(xùn)練AI模型。甲骨文計劃未來大幅擴建數(shù)據(jù)中心，預(yù)計OCI收入將從本財年180億美元增至2030年1440億美元。OpenAI的“星際之門”項目與甲骨文合作建設(shè)約4.5GW數(shù)據(jù)中心，運行超200萬塊英偉達GPU

展望后市，AI產(chǎn)業(yè)趨勢明朗，明年ASIC也會貢獻較大的增量，加上GPU本身仍在快速增長。對于PCB、光模塊等配件而言，由于技術(shù)溢價持續(xù)成長，明年整體的市場規(guī)模增長或比今年更快。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，通信ETF（515880）光模塊占比50%，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超過77%，良好的代表了算力硬件的基本面，當前規(guī)模超103億元，居同類第一。同時，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）中，光模塊占比超過48%，同時有20cm彈性，在情緒高時或有更好表現(xiàn)

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，權(quán)重占比截至2025/8/19。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。