美聯(lián)儲將基準利率下調25個基點符合預期，利率路徑“點陣圖”還暗示，今年還可能再實施兩次降息。當日納斯達克中國金龍指數(shù)大漲2.85%，百度集團延續(xù)大漲11.34%，阿里巴巴、理想汽車、蔚來等漲幅居前。

港股的中國科技資產對美聯(lián)儲降息的敏感度更高，9月17日，恒生科技指數(shù)已經成功突破前期震蕩箱體，站上6300點，創(chuàng)下4年來新高。

中信證券跟蹤發(fā)現(xiàn)，在美聯(lián)儲降息的宏觀背景下，主動外資持續(xù)流入中國資產。目前港股市場投資者結構中，外資占比從低位略有回暖，目前占比在66%的水平，對比外資占港股投資比例2022年79%的水平仍有較大提升空間。

AI突破成重要推動力，標志大型科技股從“外賣內卷”回歸AI敘事。以近期領漲互聯(lián)網(wǎng)的百度集團為例，昆侖部門已獲得十億級AI服務器訂單，合同價值超過競爭對手。高盛集團分析師發(fā)布報告稱，百度最新AI模型文心一言X1.1展現(xiàn)出“顯著進步，甚至超越深度求索模型。

同時，中國科技巨頭正在人工智能領域大舉支出。根據(jù)彭博行業(yè)研究報告，阿里巴巴、騰訊控股、百度和京東等中國大型互聯(lián)網(wǎng)公司總資本支出在2025年將達到320億美元。

從年內外資動態(tài)看，增配方向仍圍繞時代特征鮮明的核心資產。港股中，對軟件與服務、技術硬件板塊增配顯著，DeepSeek等AI大模型技術迭代成為主要催化因素，科技龍頭率先受益。

【港股科技相關ETF】

覆蓋科技全產業(yè)鏈——港股通科技ETF基金（159101）

聚焦互聯(lián)網(wǎng)龍頭——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）